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比特幣保本理財_量化交易_別被比特幣圈的老騙局騙了!什么樣的量化基金才是靠譜的?保本屬于非法行為,只能拿嘴保,沒有任何資產擔保

前言:

本來不該發的,但我也不知道為什么發了,有人說斷人財路猶如殺人父母,希望這是最后一次費力不討好。

結論:

幣圈大部分高息攬儲,無論是“量化交易”,還是“保本理財”,大部分都是騙局,跑路只是時間問題,認同的話就不需要看下文了。

最近有不少靠著秀收益率的“保本理財”,這些理財非常不可靠,基本判斷就是騙局。

最開始幣圈有個做基金,最后爆倉的柚子哥,我當時得知有人做基金后,馬上發了一條群公告。

以ok的余幣寶舉例,這是幣圈較大的交易所,在國內尤其知名,他們有現貨杠桿服務,通過吸收用戶的幣和usdt,貸給平臺內需要現貨杠桿的用戶,借貸者需要支付利息,給提供資金的用戶。比特幣、萊特幣這些七日年化收益大約在萬0.4左右,比阿里巴巴余額寶還低。

可是目前幣圈宣傳的項目,動輒年化百分之700、年化百分之50-60,他們是怎么產生的利潤呢?你覺得能比行業最賺錢的交易所業務還要賺錢這么多倍的原因是什么?

可以是有兩類的。

龐氏騙局。

先創建一期小規模理財項目,然后按時發放本金和利息,讓你對他們放心,然后再慢慢募集更多資金,最后一次跑路。有些小伙伴在熊市巨虧,因此用最極端的想法去看幣圈,覺得所有數字貨幣和資金盤都是一樣的,所以才去投這些他也覺得不靠譜的“理財項目”。

我今天告訴大家,它們的區別,資金盤就是注定要跑路,投資者大概率血本無歸,而且毫無辦法。

而數字貨幣里,比如比特幣,翻看比特幣歷史表現,無論套在哪里最后都能解套,如果這一規律還能有效,還是存在漲回去的可能的,對于很多人只是浮虧。

對賭基金。

募集到幣后進行人工操作,而不是宣稱里的量化交易。人工去做空,如果賺錢,給你分點小利潤。如果爆倉虧損,宣布自己破產,由于一些協議和法律的空白,你拿他毫無辦法。

有些小伙伴說:他們有嚴格的風控。這都是扯淡,上一輪熊市新蛋還是戴爾支持比特幣,短短四十分鐘漲了20-30%,操盤手可能洗個澡,就爆倉了。

有些小伙伴說:他們有很多操盤手。就募集個幾十個幾百個幣,真實利潤能多少?養得起幾個人?
有些小伙伴會說他們宣稱“保本”的,事實上他不這么說,你也不會投。大的交易所都不敢說自己能給每個用戶資產保本,都明確在注冊協議里說了被盜不賠。真出事了,爆倉了、被盜了,你覺得這種小公司還能兌現承諾嗎?他真跑路,你又能拿他怎么樣?

你覺得出事后可以去告這些人,事實上他們這種行為本身就是非法的,從事這些量化的基金都需要有牌照的,國內不超過100張牌照,據了解幣圈沒有一個是有牌照的。

而且你見過哪家傳統基金在網上、微博、微信群去宣傳的?如果你和我一樣通過基金從業者的考試,你就會懂,正規基金是不允許這樣做廣告的。

一分風險一分收益,你惦記著利息,別人惦記著你的本金。

在幣圈,不管是誰,不管什么套路,只要涉及到錢,都要萬分警惕。

本文首發自微信公共帳號: 投資者的獨白

無需授權即可轉載,但請自覺保留以上版權聲明。


?屎殼郎財經:幣圈量化理財風險騙局大揭秘

目前幣圈的量化理財團隊已經有1000余支,大多打著“華爾街海龜明星”,“知名量化基金經理”,“十余年量化經驗”等噱頭,靠秀收益率和廣告招攬客戶。

某全球量化賽中,有29支隊伍參賽,其中12支隊伍虧損,虧損率達41.3%。

我們再看盈利的量化產品,其中部分回撤(曾經虧了多少)過大,盈虧比例不劃算。比如下圖這個產品,盈利18%其回撤達到了52%,就是掙18%可能吐了52%或者虧損52%,夏普比(基金績效評價標準化指標)也是負的66:

拉皮條團隊

通過PPT包裝,背景包裝,大力營銷,而自身團隊不做任何量化交易的開發。美其名曰:MOM,FOF。

MOM(Manager Of Managers,管理管理人的基金),是指該基金的基金經理不直接管理基金投資,而是將基金資產委托給其他的一些基金經理來進行管理。

翻譯過來就是,我不做量化,我找別人做,幣在我賬戶里把API給別人操作(通過使用API不同權限的接口可以對賬戶進行下單,觀察,提幣),我負責監督管理。

這種皮條團隊的好處是風險分散,不至于完全歸0。但是另外一個風險就是,10個團隊有1個虧損很大,或者跑路,整體都要拆東墻補西墻。換成P2P理解的話,就是9個團隊掙的是利息,1個團隊損失的是本金。也可能MOM審核不利直接給了旁氏騙局團隊。

另外一個難點在于,MOM的老板要給掙錢的幾個團隊分成,而虧錢的團隊卻要100%MOM基金承擔,也就是投資人承擔。經常會看見總的比特幣數量沒變,但是支付給掙錢團隊分成后,還虧的。

舉個例子,假如我是老板,從投資人募集了200個BTC,平分給2個團隊做量化,并約定好投資人獲得收益的70%,MOM管理人10%,量化團隊20%的分成比例。

A團隊用100BTC掙了20個BTC, B團隊用100BTC虧了20個BTC??此仆顿Y人應獲得0個BTC的收益,但是因為A團隊掙錢了要拿分成,MOM要付給A團隊20X20%=4個BTC的收益,不付給B團隊。所以MOM獲得的是A團隊的120-4=116BTC,B團隊的100-20=80BTC,總和是196個BTC。

所以實際MOM和投資人是虧了4個BTC。

按現在行業的實際情況,虧損量化團隊是不承擔的,因為不保本。即使保本,量化團隊掙的是利息,輸的是本金,拿什么來保呢?也只能是后面投資者的本金才能堵的上前面本金虧損的窟窿吧?

另外,監督管理10個團隊,尤其在不同城市,難度很大,20個人未必管理的過來。(后面會介紹20個人為什么管理不過來。)

真正的量化交易團隊

這種團隊必須具備幾個特點,可供識別:

  1. 全職的最少10人以上的配置;
  2. 完整的公司章程,風控手冊,交易周報,會議紀要,崗位說明書,代碼管理文檔,開發文檔,財務報表數據等。不算客戶合同,堆起來至少上千頁A4紙;
  3. 流暢的回答出各種數據,比如:我們上個月成交筆數?至少要能回答清楚是哪個數量級的,個十百千萬還是數十萬,這個總知道吧?較前一個月的數據發生了哪些變化?為什么?遇到的瓶頸和困難是什么?如果你再問一句你們的夏普比是多少,能幫我計算下嗎?會很尷尬,對面的很可能都沒聽過這個詞?;蛘咝枰藥兔?。(商務的能力體現了團隊的合規和培訓,最怕商務說錯代表了公司違法)

我們細看人員配置。至少需要策略開發者,數據回測專員,服務環境開發者,風控,行政,財務等等。因為數字幣是24小時交易,雖然量化交易多數時間不需要人工干預,但是夜間如果發生交易所故障或者機器人故障等,還需要人工干預,所以夜間必備人手。

這樣算下來,一個7X24X365天的風控排班,最少需要4個人,整個團隊也需要10余人。一個月人員加上辦公的成本不會低于30萬。要知道華爾街回來的,不是大牛都有月薪20000美金,含稅成本要16萬以上。

我們按管理10000ETH或者500BTC等值1000萬人民幣的規模算,銷售業績提成按2%算。

一年的固定支出約30萬X12月=360萬, 加銷售提成、水、電、網、服務器雜費就算400萬好了??蛻敉度?000萬的本金,大家55分成,年化收益50%。那么一年有500萬利潤,客戶拿走250萬,量化團隊還是虧的哦。

就算是募集了2000萬,年化50%收益,量化團隊去掉成本只有100萬的收益,占2000萬本金的5%。所以現在大家能理解為什么說是拿嘴保本了吧。

再多說一句,哪個策略能穩定跑2000萬容量,周期一定很長,很復雜。

可能有人覺得自動交易不需要人,但是假如交易所午夜12點發公告1小時后開始維護,可能會造成訂單無法撤銷,數據撮合異步(真實成交價與下單價不一致),請謹慎交易。那么看到公告的量化團隊,一定會在維護期間暫停機器人,避免不必要的損失。

看不到公告的團隊,機器人進的倉位數量和價格都可能是錯的,風險只有白天上班才能發現,為時已晚。這還是有公告,如果僅僅是交易所故障導致,一夜歸0是正常的,因為讀盈虧持倉的API接口給的數據顯示是盈利的,而實際是虧損的。有夜班人工的團隊就可以及時停止,排查避免。

這就是圈里的共識,事前事中的風控遠比事后風控重要的多。

總結了現在的量化團隊會面臨的風險,供大家參考:

非法經營風險,稅務風險;

根據中國法律法規,從事投資顧問服務必須擁有相應資質,而中國只批準了87張牌照,單張價值1.3億。沒有牌照的投顧服務屬于違法行為,簽署的合同將視為無效,投資將無法獲得保障。如果像知名的 ALFA Partners 等海外機構使用香港9號牌進行服務,需要進行嚴格的合格投資人審核,并且在香港SFC提交備案,這樣來說法律風險相對會小很多,但成本增加。

做違法廣告、違反《私募投資基金募集行為管理辦法》進行虛假夸大宣傳;

《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十四條規定,“私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金,不得通過報刊、電臺、電視、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式,向不特定對象宣傳推介?!?/p>

《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十四條,募集機構及其從業人員推介私募基金時,禁止有以下行為:(三)以任何方式承諾投資者資金不受損失,或者以任何方式承諾投資者最低收益,包括宣傳“預期收益”、“預計收益”、“預測投資業績”等相關內容;(四)夸大或者片面推介基金,違規使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險”、“避險”、“有保障”、“高收益”、“無風險”等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭;

根據基金本身的合規性,簡單拋幾個量化交易的廣告,甚至社群里的推廣文案,幾乎都是違法違規的宣傳。比特幣量化交易-廣告

完全違規使用了“安全”、“保證”、“承諾”、“保險”、“避險”、“有保障”、“高收益”、“無風險”等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭。

另外,如果屬于海外的基金、理財、保險等是嚴禁在中國大陸地區對中國客戶宣傳的,連合同和海報都不允許帶到大陸。這對于海外券商、基金、保險都是如此,陳年舊事,一問皆知,你有看過哪個國際大行用微信群或者線下拉不特定的人嗎?

合同無效,海外維權成本過高;

投資者與基金簽署的合同,通常會約定結算時間和方式,一般均按幣結算。但幣價波動幅度劇烈,即使是基金在約定期限內操作得當,賺到了50%的幣,如果結算時幣價大幅暴跌,投資者雖得到了更多的幣,可兌換成法幣后卻處于虧損狀態,就聲稱自己沒賺到錢,并拒絕交納合同規定的相關服務費用。這類糾紛屬于民事糾紛,即使訴諸法律違約成本也非常小,因此合同違約者比比皆是。

如果適用于海外法律,則維權成本極高,眾所周知海外的律師費多是按小時計算,動輒每小時幾百美金,而且翻譯需要耗費更多的工時,以及對當地法律、法系的理解等等存在各種問題。一個案件處理下來,幾萬美金、十幾萬美金都很正常,而且各國關于數字貨幣的法律都不成熟,導致了維權成本更高。

“保本”屬于非法行為,只能拿嘴保,沒有任何資產擔保;

對于投資者而言,由于基金缺乏資產擔保,如果遭遇血虧,無論是保本的還是不保本的,投資者實際上都難以得到償付。前面已經試算過即使募集了2000萬(約20000ETH)實際收入也只有100余萬,根本沒有能力賠付。

要知道各國都有投資者保護基金的,如果發生券商、銀行,上市公司等倒閉是會得到賠付的。

而在幣圈,券商+交易所+銀行托管+審計+清算公司=幣圈交易所。所有的行為都由一個人說了算,規則朝令夕改屢見不鮮,基金和投資人都深受其害。

使用其他團隊的偽造交易記錄、歷史數據騙取信任,無第三方監管認證;

對于投資者而言,由于基金缺乏資產的第三方監督,半數的基金會使用不完整的交易記錄,或者朋友公司的記錄,更有甚者直接憑空偽造交易記錄給投資人展示業績。

大家回想下,多數情況下,你們看到是一個Excel和一張圖表,真假完全無從確定。

為什么在傳統CTA量化和股票量化不存在這個問題呢?因為所有的賬戶都是有行政管理人和券商托管的,錢是只能在銀行指定賬戶里進出的。業績凈值通常是由第三方出具,并且加蓋公章的。故意偽造交易記錄屬于詐騙行為。但是由于幣的界限不清晰,屬于詐騙、不當得利,是否合法還需要探討。

人員不足,無風險控制能力;

如上文所說,由于量化交易需求,團隊必須配備策略分析、代碼編寫、代碼審核、策略調試等技術人員,以及財務、合同擬定、內部審計和商務對接等保障人員,同時財務、交易、策略、歷史數據回測等環節必須要進行背靠背審核,所以必須達到一定人數才足以應對各類突發事件。一些人手不足的小團隊,制度不規范不健全,風險控制能力極弱。

有能力的投資人可以直接去量化團隊的公司看一下,問問自己:這個團隊見過自己能支配的大錢嗎?這團隊跑路的成本高嗎?這團隊人能聚齊了讓我看下例會什么樣嗎?這團隊的規章制度齊全嗎?最后一條,就算是忒修斯之船,好歹也要活過一年吧?創始人下個月房貸都還不上了,不坑投資人怎么活?

“虧了,對不起”,跑路消失,你奈我何?

量化基金在登記、清算、審計等環節沒有任何信用背書,如果能夠盈利則皆大歡喜,一旦資金鏈斷裂,則會跑路玩消失,本金安全難以保障,更別提什么兌現利潤了。

如前所述,傳統的股票和CTA量化錢都是托管在指定券商和銀行,就算想跑路,錢也只能提到投資人的賬戶,沒法提到交易團隊賬戶。所以從傳統市場看,不想做事騙錢的人,會因為違法成本太高而畏懼。想做事的人如果失敗了,雙方都受法律保護,按合同執行,對薄公堂仍然來日好相見。而在幣圈,不想做事的人可以輕易得手。

由于不是錢,金額難以定量,所以歸金融辦,派出所,經偵,刑偵,基金業協會,銀監會,網信辦,工商局,消協,法院,仲裁委界定不清晰,違法成本相對低很多。而想做事的人,會因為技術、黑客、管理、政策等各種原因導致虧損,從而被迫跑路,因為跑路比對薄公堂或者入刑的成本更低!這就是為什么“虧了,對不起”,你奈我何?

這里特別強調一點,比特幣的價值的問題,全球來看多數人是不認可的!也就是一分不值的!只是關注的人都知道比特幣值多少錢。不信你出門打個車,給司機1個比特幣而不交現金,司機不揍死你的。按哪個價格決策賠付可以把案件拖很久,尤其是海外。

旁氏資金盤騙局;

之前已經介紹過,就是用后來投資人的本金支付早期投資人的利息。

缺乏嚴密的全流程風控體系和完善的規章制度;

沒有崗位職責說明書、沒有風控手冊、無從業資格管理混亂甚至忘記客戶賬戶等等。一個合格的量化團隊,不僅要有自己嚴格的風控流程,同時關于這些規章制度說明都要準備幾萬字的材料。

交易所被攻擊、交易所政策性關閉、穩定幣崩盤、交易所技術故障;

據屎殼郎財經統計數據顯示,截至2018年6月,針對交易所的網絡攻擊累計達到100次,造成的直接經濟損失達33.5億美元。我們假設一下,如果明天國內某知名交易所總部像易租寶倒閉一樣,突然出現上百名執法人員,量化交易的幣還能提出來嗎?維權天天這么鬧,國家“9.4”又下文,就問你怕不怕?就算提出來了,市場劇烈波動風險也急劇放大。

如果量化團隊被黑客盜取API或者密碼怎么辦?門頭溝Mt.Gox可是當年第一大所,一夜之間瞬間倒閉,朋友損失了3000BTC,如今還歷歷在目。據說幣圈某知名大佬,當年在“門頭溝”靠量化掙了100萬美金,沒提出來,連本帶利,白干。

有誰在門頭溝虧錢了,也請大家留言比比慘。

交易所的技術故障有很多種,比如撮合異步,數據回滾。我依稀記得2018年3月28日在海南火幣峰會上,我們在火幣的BTC上開了現貨多倉,OKex期貨開了空倉。一多一空,等兩交易所BTC價差縮小就可以盈利,即使虧錢風險也是相對較低的,因為同一個幣,同漲同跌。突然后臺來個電話,說OKex停止交易,數據回滾。我們的空倉不算!被清0了。結果眼看著火幣的多倉虧了很多錢,而OK的空倉掙錢不算!好好的一個配對交易,變成了賭單邊的瘸腿交易。

這種技術故障和回滾屬于正??梢岳斫獾?,我們并不怪OK交易所,開戶文件中已經明確了這種風險由投資人自行承擔,比如美股黑色星期五的時候也會有回滾。但是這種風險會導致一個基金瞬間崩塌。投資人和量化團隊簽署的文件上也有類似的條款,所以賣身契一旦簽了,生死由命。

量化策略代碼管理風險;

策略代碼是量化交易的靈魂,是基金賴以生存發展的基礎,但現在很多團隊都缺乏嚴格的代碼管理標準和流程,特別是在修改權限和審核程序上。

現實中,因策略分析員私自修改策略代碼,導致基金崩盤的情況屢見不鮮。尤其是當管理層不懂交易,盲目根據客戶需求硬逼策略提高收益率,一些參數就會在沒有審核的情況下被急功近利的策略員私自調整。畢竟掙錢了有分成,虧錢了找老板,開發人員和策略人員拿著代碼,換個PPT又可以重開一把。

行政管理風險;

財務記賬統計口徑變更,數據錯誤。不要小看財務錯誤,要核對幾十個客戶,幾個交易所,幾十個賬戶的出入金。是一個非常復雜的事后環節,極容易出錯,遠比傳統互聯網和實體收付款難的多。提幣轉幣時間延誤,收益歸屬問題。

客戶周五申請清算,周一支付給客戶,那周六日的收益給誰?是按周五的算還是按周一重新計算呢?現在幣圈的量化經常有一個月周期的,如果是延遲3天清算,延時2天入金,那就是30天里有5天的收益被量化團隊侵占,比例高達16%。

還有一些BTC,ETH等幣交易期間可能產生分叉幣,但是在約定的交易所沒有給分叉幣,結算的時候投資人能拿到分叉幣嗎?哪個收益好呢?量化團隊如果偷偷轉去別的所領分叉幣,收益歸誰?耽誤的時間是否計算收益?虧了算誰的?

MOM管理人能力不足;

拉皮條的管理人缺乏專業經驗。一些大佬在互聯網投資,股票投資,一級市場投資或者投ICO上有較好的收益、經驗和運氣,在幣圈量化中可能就是韭菜。

舉個例子,有的大佬出租車開的好,有的大佬修車好,有的大佬會造車,你讓他開個三蹦子從山溝里拉白菜試試,他一定不行??粗嗨?,實際情況差太多,沒有模板,沒有流程,沒有規則。

你可以問MOM管理人,你投的團隊如果違反合同約定,一次性全倉100倍杠桿買ETH,瞬間爆倉。如何避免這個風險?他只能說“我們都有規定,我們看著呢,不會的,放心吧”。也可能會說“團隊有風控,每次下單很少?!比绻麊T工分贓不均,私自改了代碼,你怎么把控?(如果真發生了,參考第7條)

你還可以問你的管理人,有多少高層有提幣權限呢?怎么保證他不會提了幣消失呢?如果一次旅行都從飛機上掉下來了,誰能還我們的幣?在傳統市場,憑認購協議和身份證可以向所在監管機構申請贖回的。如果基金的主戰場是Bitmex和Bitfinex,你知道去哪找誰要嗎?如果不是你的證件,沒有賬戶密碼,誰會給你?因為有谷歌驗證碼和手機驗證碼,如果事故導致身亡,非本人不能辦電話卡,收不到驗證碼,交易所可能想提給你都沒法提。

兩部分客戶,一多一空,互相對賭;

一些量化基金在募資后,將客戶劃分為A、B兩個產品,A、B同時開倉。A客戶的A產品開BTC多倉,B客戶的B產品開BTC的空倉。如果行情上漲,A客戶開多的A產品盈利,量化團隊獲得A產品的分成,而B客戶虧損,踢走客戶(參考第7條);如果行情下跌,開空的B客戶盈利,開多的A客戶虧損,情況反之。無論行情漲跌,這個量化基金總會有一個倉位會獲得豐厚盈利。

最后,該量化團隊與盈利者按比例瓜分利潤,盈利的客戶還會感謝它;但量化團隊卻告知虧損的客戶投資失敗,投資有風險之類規避責任的話。這種無良的基金,還很喜歡用幸存者偏差的推銷方法,只宣傳盈利的部分。大肆宣揚無論市場走勢如何,他們都能穩賺不賠。作為投資者,如果賺了純屬幸運,如果虧了則屬必然。連續投下來,肯定是虧的。一個硬幣連續5次都扔對正面的概率只有1/32,約3%。

使用客戶賬戶接入API,客戶提幣導致爆倉扯皮,客戶不結賬;

由于缺乏第三方監管,幣市基金投資人通常會自己掌握賬戶和密碼,而在實際操盤中,客戶往往會根據自身情況進行提幣操作,這種擅自行動對基金整體部署造成干擾,嚴重時會導致爆倉。

比如,投資人將API托管給基金管理人,突然風控發現賬戶內少了一半的幣,被投資人提前支取。詢問得知是投資人的妻子不知道量化托管的事,需要用錢就提了一部分幣。結果本來現貨半倉買入ETH做多,產生盈利,風險可控,突然提幣導致幣少了,變成100倍杠桿做多,20分鐘后轉回來的時候幣價已經大跌,杠桿爆倉,客戶認為只提了一下并沒有嚴重后果,雙方責任難以界定。這還是發現及時,如果不是24小時風控監督,后果不堪設想。

也有可能用組合策略,A客戶盈利豐厚,B客戶盈利微薄,雙方同屬一個基金產品取平均值,但是由于A客戶失聯,導致B客戶收益受損。

真賭博,假量化。人工下單賭,冒充量化;

量化交易除了必要的數據統計分析能力和開發能力,必須有充足人力資源才能保障交易策略順利實施,不少規模不足的小團隊為最大限度地壓降成本,以量化交易為名進行募資,但實際上卻是用PPT+傳統的手工方式進行下單交易。美其名曰“主動策略”,其實就是賭一邊!這才有了點付大頭所說的虧了8個億。完全是人為操作,風險控制形同虛設。

因量化團隊或客戶問題,導致交易所限制提幣的責任難分;

比如使用客戶賬戶API交易,客戶因為炒小幣種虧錢,去交易所維權。交易所為避免事態擴大,暫停交易,凍結賬戶,導致自身賬戶被限制交易。開的ETH多倉不能平倉,或者賣出ETH變成USDT不能及時買回來,歸還客戶,而ETH價格一路狂漲。到結算的時候,虧了算誰的?有時候投資人是一個項目方,因為項目方有大量的ETH,所以這種情況比較常見。由于項目被下幣,導致其自身的幾個無關的賬戶都無法下單,這種時候雙方都大眼瞪小眼,一臉懵逼。

量化策略模型樣本容量不足。

量化交易通過計算機技術對歷史金融數據進行深度挖掘,從中發現有望在未來重復的規律并且加以利用。多層次、多角度和海量的數據分析是前提條件,只有足夠的樣本容量才能提高買賣成功的概率和倉位控制。而幣市自有交易數據以來,不過區區7年左右。

受“9.4”事件影響,OKCoin交易所關閉,OKex上線是沒有“9.4”以前的歷史數據可供回測,樣本容量偏小,特別是對于日、周級別周期,可能導致模型與行情數據不匹配,導致策略失敗。也有拿CoinMarketCap數據進行回測,在OK期貨進行交易的團隊,這樣的回測是無效的,走勢完全不同。

歷史數據誤區。

一輪大牛市有大波動和大行情,很多策略都可以盈利。當行情清淡的時候,大部分策略調整的頻率趕不上行情變化的頻率。A股的阿爾法策略已經到一周幾次調倉都無法盈利了。

去年能掙錢,并不代表今年還能掙錢。17年能有1000倍收益,18年虧損60%還有400倍收益,只有連續投才能路遙知馬力,早死早超生。17年蒙對了的,18年全吐回去,不是實力。站在風口上豬都能上樹,風停了摔死的是投資人。

什么樣的量化基金才是靠譜的呢?

可以參考一些經驗:

  1. 看團隊綜合素質,違法成本。張口閉口談風險,給他錢不愿意收,自身有一定的償付能力,敢使用國際知名行政管理人、審計事務所;
  2. 看合法合規是否全面,合同中各方權利、義務要約定清晰,要特別注意適用法律的國別,評估維權成本;
  3. 看團隊人數是否達標,如果是20人以下的團隊就不要參與了,量化不是小團隊能干的事兒;
  4. 看策略的描述和歷史數據的一致性,夏普比、最大回撤等。還要注意數據回測是模擬盤還是實盤等;
  5. 看合規文件,崗位職責說明書,風控制度是否齊全,交易記錄是否真實;
  6. 也是最重要的一條??茨阕陨淼倪\氣!

至于那些市面上瘋狂推銷的量化交易軟件,就不用多說了,絕大多數是小團隊攢出來的,能否盈利就只能看人品了,因為可以盈利的東西誰會傻到跟別人分享呢?

新的一年里,祝大家少掉坑,也歡迎大家留言爆各種“量化”、“理財”的黑幕!


屎殼郎財經-訂閱號:lsjqwcs

關注我了,你就不是一個人在糞斗。


比特幣保本理財_量化交易_別被比特幣圈的老騙局騙了!什么樣的量化基金才是靠譜的?保本屬于非法行為,只能拿嘴保,沒有任何資產擔保

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